流量爆發式增長,光通信領域出現“光學摩爾定律”現象,硅光時代呼之欲出。我們判斷,硅光或將在2018 年開始騰飛。

摘要:
　　流量爆發式增長,“光學摩爾定律”呼喚硅光時代。市場尚未充分認知“光學摩爾定律”重大意義。我們發現,在光通信領域也存在“摩爾定律”現象,稱之為“光學摩爾定律”,即網絡流量每2 年實現翻倍,骨干光通信設備每3 年升級一次。爆發式的流量增長,給光通信骨干網絡帶來很大的壓力。但是,當前基于InP 和GaAs 半導體材料制成的光芯片成本居高不下,制約了光通信線路容量對流量爆發的承載,以硅為半導體材料的硅基光電子技術應運而生。

　　硅光,或將在2018 年開始騰飛。部分投資者認為,硅光還很遙遠。我們判斷,硅光很有可能在2018 年開始騰飛。SiFotonics 宣布其硅光PD/APD 芯片(探測器)已累計出貨近100 萬顆;英國的研究人員展示了直接生長在硅材料上的第一束實用性激光。我們判斷,器件方面,硅光將最先應用于調制器、探測器等,激光器最難,最終實現硅光器件集成;應用場景方面,硅光將最先應用于短距離大容量傳輸的IDC內部。據Yole Développement 預測,美國硅光市場在2018 年將達1.2億美元,2020 年達到3.3 億美元,其中IDC 需求將是核心驅動力。

　　巨頭搶灘,硅光已成潮流。海外市場,Acacia、Intel、Mellonax、SiFotonics 等公司積極研發硅光材料,搶占光通信市場。國內市場華為先后收購英國光子集成公司CIP 以及Caliopa,涉足硅光技術領域。國內外企業加大研發投入,將硅光技術與現有技術結合,開發低成本、低能耗、高速的傳輸介質。目前各大領軍企業財報均顯示利潤上升空間大,增速快。硅光技術已成為不可阻擋的潮流。重點推薦:光迅科技、中際裝備。受益標的:昂納科技集團(0877.hk)。

　　催化劑:硅光在IDC 內部應用放量;硅基激光器芯片研發成功。